ട്രംപിന്റെ 'താരിഫ് ഇളവ്' വാഹന അലുമിനിയത്തിന്റെ ആവശ്യകത വർദ്ധിപ്പിച്ചു! അലുമിനിയം വില പ്രത്യാക്രമണം ആസന്നമാണോ?

1. ഇവന്റ് ഫോക്കസ്: കാർ താരിഫ് താൽക്കാലികമായി ഒഴിവാക്കാൻ യുണൈറ്റഡ് സ്റ്റേറ്റ്സ് പദ്ധതിയിടുന്നു, കാർ കമ്പനികളുടെ വിതരണ ശൃംഖല താൽക്കാലികമായി നിർത്തിവയ്ക്കും.

ഇറക്കുമതി ചെയ്യുന്ന കാറുകളിലും പാർട്സുകളിലും ഹ്രസ്വകാല താരിഫ് ഇളവുകൾ നടപ്പിലാക്കുന്നത് പരിഗണിക്കുന്നതായി മുൻ യുഎസ് പ്രസിഡന്റ് ട്രംപ് അടുത്തിടെ പരസ്യമായി പ്രസ്താവിച്ചിരുന്നു. ഫ്രീ റൈഡിംഗ് കമ്പനികൾക്ക് അവരുടെ വിതരണ ശൃംഖലകൾ യുണൈറ്റഡ് സ്റ്റേറ്റ്സിലെ ആഭ്യന്തര ഉൽപ്പാദനവുമായി പൊരുത്തപ്പെടുത്താൻ ഇത് സഹായിക്കും. ഇളവിന്റെ വ്യാപ്തിയും കാലാവധിയും വ്യക്തമല്ലെങ്കിലും, ആഗോള ഓട്ടോമോട്ടീവ് വ്യവസായ ശൃംഖലയിലെ ചെലവ് സമ്മർദ്ദങ്ങൾ ലഘൂകരിക്കുന്നതിനുള്ള വിപണി പ്രതീക്ഷകൾക്ക് ഈ പ്രസ്താവന പെട്ടെന്ന് കാരണമായി.

പശ്ചാത്തല വിപുലീകരണം

കാർ കമ്പനികളുടെ "ഡി-സിനൈസേഷൻ" തടസ്സങ്ങൾ നേരിടുന്നു: 2024 ൽ, അമേരിക്കൻ കാർ നിർമ്മാതാക്കൾ ചൈനയിൽ നിന്ന് ഇറക്കുമതി ചെയ്യുന്ന അലുമിനിയം ഭാഗങ്ങളുടെ അളവ് വർഷം തോറും 18% കുറഞ്ഞു, എന്നാൽ കാനഡയിൽ നിന്നും മെക്സിക്കോയിൽ നിന്നും അമേരിക്കയിലേക്കുള്ള കയറ്റുമതിയുടെ അനുപാതം 45% ആയി ഉയർന്നു. കാർ കമ്പനികൾ ഇപ്പോഴും ഹ്രസ്വകാലത്തേക്ക് വടക്കേ അമേരിക്കൻ പ്രാദേശിക വിതരണ ശൃംഖലയെ ആശ്രയിക്കുന്നു.

അലുമിനിയം ഉപഭോഗത്തിന്റെ പ്രധാന അനുപാതം: ആഗോള അലുമിനിയം ആവശ്യകതയുടെ 25% -30% ഓട്ടോമോട്ടീവ് നിർമ്മാണ വ്യവസായമാണ്, യുഎസ് വിപണിയിൽ ഏകദേശം 4.5 ദശലക്ഷം ടൺ വാർഷിക ഉപഭോഗം. താരിഫുകളിൽ നിന്നുള്ള ഇളവ് ഇറക്കുമതി ചെയ്യുന്ന അലുമിനിയം വസ്തുക്കളുടെ ആവശ്യകതയിൽ ഹ്രസ്വകാല തിരിച്ചുവരവിന് കാരണമായേക്കാം.

2. വിപണി സ്വാധീനം: ഹ്രസ്വകാല ഡിമാൻഡ് ബൂസ്റ്റിംഗ് vs. ദീർഘകാല പ്രാദേശികവൽക്കരണ ഗെയിം

ഹ്രസ്വകാല നേട്ടങ്ങൾ: താരിഫ് ഇളവുകൾ 'ഇറക്കുമതി പിടിച്ചെടുക്കൽ' എന്ന പ്രതീക്ഷകൾക്ക് കാരണമാകുന്നു.

കാനഡയിൽ നിന്നും മെക്സിക്കോയിൽ നിന്നും ഇറക്കുമതി ചെയ്യുന്ന ഓട്ടോമോട്ടീവ് ഭാഗങ്ങൾക്ക് 6-12 മാസത്തെ താരിഫ് ഇളവ് അമേരിക്ക നടപ്പിലാക്കുകയാണെങ്കിൽ, ഭാവിയിലെ ചെലവ് അപകടസാധ്യതകൾ കുറയ്ക്കുന്നതിന് കാർ കമ്പനികൾ സ്റ്റോക്കിംഗ് ത്വരിതപ്പെടുത്തിയേക്കാം. യുഎസ് ഓട്ടോമോട്ടീവ് വ്യവസായത്തിന് പ്രതിമാസം ഏകദേശം 120000 ടൺ അലുമിനിയം (ബോഡി പാനലുകൾ, ഡൈ-കാസ്റ്റിംഗ് ഭാഗങ്ങൾ മുതലായവ) ഇറക്കുമതി ചെയ്യേണ്ടിവരുമെന്ന് കണക്കാക്കപ്പെടുന്നു, കൂടാതെ ഇളവ് കാലയളവ് ആഗോള അലുമിനിയം ഡിമാൻഡിൽ പ്രതിവർഷം 300000 മുതൽ 500000 ടൺ വരെ വർദ്ധനവിന് കാരണമായേക്കാം. പ്രതികരണമായി LME അലുമിനിയം വില വീണ്ടും ഉയർന്നു, ഏപ്രിൽ 14 ന് ടണ്ണിന് 1.5% ഉയർന്ന് $2520 ആയി.

ദീർഘകാല നെഗറ്റീവ്: പ്രാദേശിക ഉൽപ്പാദനം വിദേശ അലുമിനിയം ആവശ്യകതയെ അടിച്ചമർത്തുന്നു

യുഎസ് പുനരുപയോഗിച്ച അലുമിനിയം ഉൽപ്പാദന ശേഷിയുടെ വികാസം: 2025 ആകുമ്പോഴേക്കും, യുഎസ് പുനരുപയോഗിച്ച അലുമിനിയം ഉൽപ്പാദന ശേഷി പ്രതിവർഷം 6 ദശലക്ഷം ടൺ കവിയുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു. കാർ കമ്പനികളുടെ "പ്രാദേശികവൽക്കരണ" നയം ഇറക്കുമതി ചെയ്ത പ്രാഥമിക അലുമിനിയത്തിന്റെ ആവശ്യകത അടിച്ചമർത്തിക്കൊണ്ട്, കുറഞ്ഞ കാർബൺ അലുമിനിയം വാങ്ങുന്നതിന് മുൻഗണന നൽകും.

മെക്സിക്കോയുടെ "ട്രാൻസിറ്റ് സ്റ്റേഷന്റെ" പങ്ക് ദുർബലമായി: ടെസ്‌ലയുടെ മെക്സിക്കോ ഗിഗാഫാക്ടറി ഉൽപ്പാദനം 2026 വരെ മാറ്റിവച്ചു, കൂടാതെ ഹ്രസ്വകാല ഇളവുകൾ കാർ കമ്പനികളുടെ ദീർഘകാല സപ്ലൈ ചെയിൻ റിട്ടേൺ പ്രവണതയെ മാറ്റാൻ സാധ്യതയില്ല.

3. വ്യവസായ ബന്ധം: നയ മദ്ധ്യസ്ഥതയും ആഗോള അലുമിനിയം വ്യാപാര പുനഃസംഘടനയും

ചൈനയുടെ കയറ്റുമതി 'വിൻഡോ പീരിയഡ്' ഗെയിം

അലുമിനിയം സംസ്കരിച്ച ഉൽപ്പന്നങ്ങളുടെ കയറ്റുമതി കുതിച്ചുയർന്നു: മാർച്ചിൽ ചൈനയുടെ ഓട്ടോമൊബൈൽ അലുമിനിയം പ്ലേറ്റ്, സ്ട്രിപ്പ് കയറ്റുമതി വർഷം തോറും 32% വർദ്ധിച്ചു. യുണൈറ്റഡ് സ്റ്റേറ്റ്സ് താരിഫുകൾ ഒഴിവാക്കിയാൽ, യാങ്‌സി നദി ഡെൽറ്റ മേഖലയിലെ (ചാൽക്കോ, ഏഷ്യാ പസഫിക് ടെക്നോളജി പോലുള്ളവ) പ്രോസസ്സിംഗ് സംരംഭങ്ങൾക്ക് ഓർഡറുകളിൽ കുതിച്ചുചാട്ടം നേരിടേണ്ടി വന്നേക്കാം.

പുനർകയറ്റുമതി വ്യാപാരം ചൂടുപിടിക്കുന്നു: മലേഷ്യ, വിയറ്റ്നാം തുടങ്ങിയ തെക്കുകിഴക്കൻ ഏഷ്യൻ രാജ്യങ്ങളിൽ നിന്ന് അമേരിക്കയിലേക്കുള്ള അലുമിനിയം സെമി-ഫിനിഷ്ഡ് ഉൽപ്പന്നങ്ങളുടെ കയറ്റുമതി അളവ് ഈ വഴി വർദ്ധിച്ചേക്കാം, ഇത് ഉത്ഭവ നിയന്ത്രണങ്ങൾ ഒഴിവാക്കുന്നു.

യൂറോപ്യൻ അലുമിനിയം കമ്പനികൾ ഇരുവശത്തുനിന്നും സമ്മർദ്ദത്തിലാണ്.

വിലയുടെ പോരായ്മ എടുത്തുകാണിക്കുന്നു: യൂറോപ്പിൽ ഇലക്ട്രോലൈറ്റിക് അലൂമിനിയത്തിന്റെ മൊത്തം വില ഇപ്പോഴും $2500/ടണ്ണിൽ കൂടുതലാണ്, യുഎസ് ആവശ്യം ആഭ്യന്തര ഉൽപാദനത്തിലേക്ക് മാറിയാൽ, യൂറോപ്യൻ അലൂമിനിയം പ്ലാന്റുകൾ ഉത്പാദനം കുറയ്ക്കാൻ നിർബന്ധിതരായേക്കാം (ഉദാഹരണത്തിന് ഹൈഡൽബർഗിലെ ജർമ്മൻ പ്ലാന്റ്).

ഗ്രീൻ ബാരിയർ അപ്‌ഗ്രേഡ്: EU കാർബൺ ബോർഡർ ടാക്സ് (CBAM) അലുമിനിയം വ്യവസായത്തെ ഉൾക്കൊള്ളുന്നു, ഇത് യുഎസിലും യൂറോപ്പിലും "ലോ-കാർബൺ അലുമിനിയം" മാനദണ്ഡങ്ങൾക്കായുള്ള മത്സരം ശക്തമാക്കുന്നു.

'നയ അസ്ഥിരത'യെക്കുറിച്ചുള്ള ബൾക്ക് ക്യാപിറ്റൽ പന്തയങ്ങൾ
സിഎംഇ അലുമിനിയം ഓപ്ഷൻ ഡാറ്റ പ്രകാരം, ഏപ്രിൽ 14-ന്, കോൾ ഓപ്ഷനുകളുടെ ഹോൾഡിംഗ് 25% വർദ്ധിച്ചു, ഇളവ് അനുവദിച്ചതിനുശേഷം അലുമിനിയത്തിന്റെ വില ടണ്ണിന് 2600 യുഎസ് ഡോളർ കവിഞ്ഞു; എന്നാൽ ഇളവ് കാലയളവ് 6 മാസത്തിൽ കുറവാണെങ്കിൽ, അലുമിനിയം വിലകൾ അവയുടെ നേട്ടങ്ങൾ ഉപേക്ഷിച്ചേക്കാമെന്ന് ഗോൾഡ്മാൻ സാച്ച്സ് മുന്നറിയിപ്പ് നൽകുന്നു.

4. അലുമിനിയം വില പ്രവണതയുടെ പ്രവചനം: നയ പൾസും അടിസ്ഥാനപരമായ ക്ലാഷും

ഹ്രസ്വകാല (1-3 മാസം)
മുകളിലേക്കുള്ള നീക്കം: പ്രതീക്ഷകളിൽ നിന്നുള്ള ഒഴിവാക്കൽ നികത്തൽ ആവശ്യകതയെ ഉത്തേജിപ്പിക്കുന്നു, LME ഇൻവെന്ററി 400000 ടണ്ണിൽ താഴെയായി (ഏപ്രിൽ 13-ന് 398000 ടൺ റിപ്പോർട്ട് ചെയ്യപ്പെട്ടു), അലുമിനിയം വില 2550-2600 യുഎസ് ഡോളർ/ടൺ വരെ ഉയർന്നേക്കാം.

താഴേക്കുള്ള അപകടസാധ്യത: ഇളവ് വിശദാംശങ്ങൾ പ്രതീക്ഷിച്ചതുപോലെയല്ലെങ്കിൽ (മുഴുവൻ വാഹനത്തിലേക്കും പരിമിതപ്പെടുത്തുകയും ഭാഗങ്ങൾ ഒഴികെ), അലുമിനിയം വിലകൾ ടണ്ണിന് $2450 എന്ന സപ്പോർട്ട് ലെവലിലേക്ക് വീണ്ടും താഴാം.

മധ്യകാല (6-12 മാസം)
ഡിമാൻഡ് വ്യത്യാസം: യുണൈറ്റഡ് സ്റ്റേറ്റ്സിൽ ആഭ്യന്തര പുനരുപയോഗിച്ച അലുമിനിയം ഉൽപാദന ശേഷി പുറത്തുവിടുന്നത് ഇറക്കുമതിയെ അടിച്ചമർത്തുന്നു, പക്ഷേ ചൈനയുടെ കയറ്റുമതിപുതിയ ഊർജ്ജ വാഹനങ്ങൾ(വാർഷിക ഡിമാൻഡ് 800000 ടൺ വർദ്ധിച്ചു) തെക്കുകിഴക്കൻ ഏഷ്യയിലെ അടിസ്ഥാന സൗകര്യ പദ്ധതികൾ പ്രതികൂല ഫലങ്ങളിൽ നിന്ന് സംരക്ഷണം നൽകുന്നു.

വില കേന്ദ്രം: LME അലുമിനിയം വിലയിൽ 2300-2600 യുഎസ് ഡോളർ/ടൺ എന്ന നിരക്കിൽ വലിയ ഏറ്റക്കുറച്ചിലുകൾ നിലനിർത്താൻ സാധ്യതയുണ്ട്, പോളിസി ഡിസ്റ്റർബറേഷൻ നിരക്കിൽ വർദ്ധനവുണ്ടാകും.