ആഗോള ലോഹ വിപണിയിലെ തീവ്രമായ അസ്ഥിരതയുടെ പശ്ചാത്തലത്തിൽ, ചൈനയുടെ ശേഷി പരിധി നയത്തിന്റെ കർശനമായ നിയന്ത്രണങ്ങളും പുതിയ ഊർജ്ജ ആവശ്യകതയുടെ തുടർച്ചയായ വികാസവും കാരണം അലുമിനിയം വ്യവസായം സവിശേഷമായ ആന്റി-സൈക്ളിക്കൽ ഗുണങ്ങൾ പ്രകടമാക്കിയിട്ടുണ്ട്. 2025-ൽ, ഈ തന്ത്രപ്രധാന ലോഹത്തിന്റെ വിപണി ഭൂപ്രകൃതി അഗാധമായ മാറ്റങ്ങൾക്ക് വിധേയമായിക്കൊണ്ടിരിക്കുകയാണ്, ഉൽപ്പാദന ശേഷി പരിമിതികൾ, ഊർജ്ജ പരിവർത്തനം, ഭൗമരാഷ്ട്രീയ നയങ്ങൾ എന്നിവ ഇഴചേർന്ന്, വിതരണ-ആവശ്യകത സന്തുലിതാവസ്ഥയിൽ ഒരു പുതിയ നിക്ഷേപ മാതൃക രൂപപ്പെടുത്തുന്നു.
ചൈനയുടെ ഉൽപ്പാദന ശേഷിയുടെ പരിധി കുറയ്ക്കലിന്റെ പ്രഭാവം എടുത്തുകാണിച്ചുകൊണ്ട്, നയപരമായ കാഠിന്യം താഴെത്തട്ടിലേക്ക് ഉയരുന്നു.
2017-ൽ 45 ദശലക്ഷം ടൺ/പ്രതിവർഷം ഉൽപ്പാദന ശേഷി എന്ന റെഡ് ലൈൻ നടപ്പിലാക്കിയതിനുശേഷം, ചൈനയിലെ ഇലക്ട്രോലൈറ്റിക് അലുമിനിയം ഉൽപ്പാദന ശേഷിയുടെ ഉപയോഗ നിരക്ക് 98% എന്ന നിർണായക മൂല്യത്തിലെത്തി. 2025 മാർച്ച് വരെ, ആഭ്യന്തര ഉൽപ്പാദന ശേഷി 45.17 ദശലക്ഷം ടണ്ണിലെത്തി, ജലവൈദ്യുത സമ്പന്നമായ യുനാൻ, ഇന്നർ മംഗോളിയ തുടങ്ങിയ പ്രദേശങ്ങൾ ശേഷി മാറ്റിസ്ഥാപിക്കുന്നതിനുള്ള പ്രധാന യുദ്ധക്കളമായി മാറിയിരിക്കുന്നു. യുനാൻ മേഖലയിലെ ജലവൈദ്യുത വിതരണത്തിലെ സീസണൽ നിയന്ത്രണങ്ങൾ കൂടുതൽ പ്രാധാന്യമർഹിക്കുന്നു എന്നത് ശ്രദ്ധിക്കേണ്ടതാണ് - വരണ്ട സീസണിൽ ഉൽപ്പാദനം കുറയ്ക്കുന്നത് രാജ്യത്തിന്റെ പ്രവർത്തന ശേഷിയുടെ 20% ബാധിച്ചേക്കാം. ഈ "കാലാവസ്ഥയെ ആശ്രയിച്ചുള്ള" വിതരണ മാതൃക പ്രാദേശിക വിപണികളിൽ ഒരു ദശലക്ഷം ടൺ വിതരണ-ഡിമാൻഡ് വിടവിന് കാരണമായി. അതേസമയം, വിദേശ ഉൽപ്പാദന ശേഷിയുടെ വികാസം ബുദ്ധിമുട്ടുകയാണ്, ഉയർന്ന ഊർജ്ജ ചെലവുകൾ കാരണം യൂറോപ്പ് ഉൽപ്പാദനം മന്ദഗതിയിലാക്കുന്നു, കൂടാതെ ചൈനയുടെ ശേഷി പരിധി മൂലമുണ്ടാകുന്ന ആഗോള വിതരണ സങ്കോചം നികത്താൻ ഇന്ത്യയും റഷ്യയും പോലുള്ള രാജ്യങ്ങൾ പാടുപെടുന്നു.
ഡിമാൻഡ് ഭാഗത്ത് ഘടനാപരമായ മാറ്റങ്ങൾ, പുതിയ എനർജി ട്രാക്ക് കോർ എഞ്ചിനായി മാറുന്നു.
ഡിമാൻഡ് സൈഡ് ഒരു "ഡ്യുവൽ ട്രാക്ക് ഡ്രൈവ്" സവിശേഷത അവതരിപ്പിക്കുന്നു: പരമ്പരാഗത മേഖലകളിൽ, ചൈനയുടെ അടിസ്ഥാന സൗകര്യ ഉത്തേജക നയങ്ങൾ അൾട്രാ-ഹൈ വോൾട്ടേജ്, റെയിൽ ഗതാഗതം പോലുള്ള പുതിയ അടിസ്ഥാന സൗകര്യങ്ങൾക്കായുള്ള അലുമിനിയം ആവശ്യകതയുടെ വളർച്ചയെ പ്രോത്സാഹിപ്പിക്കുന്നു. അനുബന്ധ മേഖലകളിലെ അലുമിനിയം ഉപഭോഗത്തിന്റെ അനുപാതം 2025 ആകുമ്പോഴേക്കും 15% ആയി വർദ്ധിക്കുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു; ഉയർന്നുവരുന്ന മേഖലകളിൽ, ഇലക്ട്രിക് വാഹനങ്ങളുടെ ഭാരം കുറയ്ക്കലും ഫോട്ടോവോൾട്ടെയ്ക് ഇൻസ്റ്റാൾ ചെയ്ത ശേഷിയുടെ വികാസവുമാണ് പ്രധാന വർദ്ധനവ്. പരമ്പരാഗത ഇന്ധന വാഹനങ്ങളെ അപേക്ഷിച്ച് വാഹനത്തിലെ പുതിയ ഊർജ്ജ വാഹനങ്ങളുടെ അലുമിനിയം ഉപഭോഗം 2-3 മടങ്ങ് വർദ്ധിച്ചതായും ഫോട്ടോവോൾട്ടെയ്ക് ഫ്രെയിമുകൾക്കും ബ്രാക്കറ്റുകൾക്കുമുള്ള അലുമിനിയം ഉപഭോഗത്തിന്റെ വാർഷിക സംയുക്ത വളർച്ചാ നിരക്ക് 26% ൽ എത്തിയതായും ഡാറ്റ കാണിക്കുന്നു. ഊർജ്ജ പരിവർത്തനത്തിൽ അലുമിനിയത്തിന്റെ പകരക്കാരന്റെ പ്രഭാവം ക്രമേണ ഉയർന്നുവരുന്നുവെന്നും അതിന്റെ ചാലകതയും ഭാരം കുറഞ്ഞ ഗുണങ്ങളും ചെമ്പ് വസ്തുക്കളുടെ വിപണി വിഹിതം ഇല്ലാതാക്കുന്നുവെന്നതും കൂടുതൽ ശ്രദ്ധേയമാണ്. 2025 ആകുമ്പോഴേക്കും ആഗോള അലുമിനിയം ഡിമാൻഡ് വളർച്ചാ നിരക്ക് 4% എത്തുമെന്ന് ജെപി മോർഗൻ പ്രവചിക്കുന്നു, ഇത് ചെമ്പിന്റെ 2.1% നേക്കാൾ വളരെ കൂടുതലാണ്.
ശ്രേണിയിലെ ഏറ്റക്കുറച്ചിലുകൾക്കിടയിൽ വിലക്കയറ്റത്തിന്റെ തീവ്രതയും ഘടനാപരമായ അവസരങ്ങളുടെ ആവിർഭാവവും.
അലുമിനിയം വിലകളുടെ നിലവിലെ പ്രവർത്തനം മൂന്ന് പ്രധാന സവിശേഷതകൾ അവതരിപ്പിക്കുന്നു: ഒന്നാമതായി, എൽഎംഇ അലുമിനിയം വിലകൾ $2700-2900/ടൺ പരിധിയിൽ ചാഞ്ചാടുന്നു, ഇത് വിതരണ ക്ഷാമ പ്രതീക്ഷകളും മാക്രോ അനിശ്ചിതത്വവും തമ്മിലുള്ള വടംവലി പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നു; രണ്ടാമതായി, ഷാങ്ഹായ് അലുമിനിയത്തിന്റെ ആഭ്യന്തര വിലയെ യുനാനിലെ ഉൽപാദന നിയന്ത്രണങ്ങളുടെ പ്രതീക്ഷ പിന്തുണയ്ക്കുന്നു, കൂടാതെ 20000 മാർക്കിന്റെ ദൈർഘ്യമേറിയ ഹ്രസ്വ ഗെയിമുകളുടെ കേന്ദ്രമായി മാറിയിരിക്കുന്നു; മൂന്നാമതായി, അലുമിന വിലയിലെ ഏറ്റക്കുറച്ചിലുകൾ തീവ്രമായി, ഗിനിയയിലെ ബോക്സൈറ്റ് ഉൽപാദന ശേഷിയിലെ വർദ്ധനവ് ആഭ്യന്തര പാരിസ്ഥിതിക നിയന്ത്രണങ്ങൾക്കെതിരെ ഒരു വേലി രൂപപ്പെടുത്തിയിരിക്കുന്നു. വലിയ വിതരണ തടസ്സമുണ്ടായാൽ, അലുമിനിയം വില $3000/ടൺ കടക്കുമെന്നും ആഗോള സാമ്പത്തിക മാന്ദ്യം $2000 എന്ന മാനസിക നിലയിലെത്തുമെന്നും മോർഗൻ സ്റ്റാൻലി മോഡൽ കാണിക്കുന്നു.
റിസ്ക് മാട്രിക്സ് അപ്‌ഗ്രേഡ്, നാല് പ്രധാന വേരിയബിളുകൾ സൂക്ഷ്മമായി നിരീക്ഷിക്കേണ്ടതുണ്ട്.
അലുമിനിയം വ്യവസായത്തിൽ നിക്ഷേപിക്കുമ്പോൾ ശ്രദ്ധിക്കേണ്ട നാല് പ്രധാന അപകടസാധ്യതകൾ.
ഒന്ന്, ചൈനയുടെ ഉൽപ്പാദന ശേഷി നയത്തിലെ ക്രമീകരണമാണ്, കാർബൺ എമിഷൻ ട്രേഡിംഗ് വഴി ഉയർന്ന ഊർജ്ജ ഉപഭോഗ ഉൽപ്പാദന ശേഷി അടിച്ചമർത്തുന്നതിൽ ശ്രദ്ധ ചെലുത്തേണ്ടതുണ്ട്.
രണ്ടാമത്തേത് ആഗോള ഊർജ്ജ വിലകളിലെ ഏറ്റക്കുറച്ചിലുകളാണ്, യൂറോപ്യൻ പ്രകൃതിവാതക പ്രതിസന്ധിയും യുനാൻ ജലവൈദ്യുതിയുടെ മഴക്കാലത്തുനിന്ന് വരണ്ട കാലഘട്ടത്തിലേക്കുള്ള മാറ്റവും ചെലവ് ആഘാതങ്ങൾക്ക് കാരണമായേക്കാം.
മൂന്നാമതായി, വ്യാപാര നയത്തിൽ മാറ്റമുണ്ട്, കൂടാതെ ചൈനയിൽ നിന്നുള്ള അലുമിനിയം ഉൽപ്പന്നങ്ങൾക്ക് യുഎസ് ആവർത്തിച്ചുള്ള താരിഫ് ചുമത്താനുള്ള സാധ്യതയുമുണ്ട്.
നാലാമത്തേത് റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് ശൃംഖലയുടെ വലിച്ചിടൽ ഫലമാണ്, കൂടാതെ ചൈനീസ് റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് വിപണിയിലെ ക്രമീകരണം നിർമ്മാണ അലുമിനിയത്തിന്റെ ആവശ്യകതയിൽ 8% -10% വരെ ചുരുങ്ങലിന് കാരണമായേക്കാം.
തന്ത്രപരമായ നിർദ്ദേശം: ഉറപ്പ് മനസ്സിലാക്കുകയും ഘടനാപരമായ അപകടസാധ്യതകൾ ഒഴിവാക്കുകയും ചെയ്യുക.
1. ഉൽപ്പാദന ശേഷിയുടെ കർശനമായ ലക്ഷ്യം: ജലവൈദ്യുതിയുടെ പരിമിതിയിൽ ഉൽപ്പാദന ശേഷി സ്ഥിരത കുറവായ യുനാൻ, സിൻജിയാങ് തുടങ്ങിയ കുറഞ്ഞ ചെലവുള്ള പ്രദേശങ്ങളിലെ മുൻനിര സംരംഭങ്ങളിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുക.
2. പുതിയ ഊർജ്ജ ട്രാക്കിന്റെ ലേഔട്ട്: ഫോട്ടോവോൾട്ടെയ്ക് ഫ്രെയിമുകൾ, ബാറ്ററി ട്രേകൾ തുടങ്ങിയ ഉയർന്ന മൂല്യവർദ്ധിത വസ്തുക്കളുടെ വിതരണക്കാർക്ക് മുൻഗണന നൽകും.
3. ഹെഡ്ജിംഗ് അവസരം: ഇലക്ട്രോലൈറ്റിക്കിൽ നിന്നുള്ള ലാഭം ലോക്ക് ഇൻ ചെയ്യുകഅലുമിനിയം ഉത്പാദനംഅലുമിന വില തിരുത്തൽ വിൻഡോ സമയത്ത്.
4. ജിയോപൊളിറ്റിക്കൽ റിസ്ക് ഹെഡ്ജിംഗ്: ഗിനിയ ബോക്സൈറ്റ് പദ്ധതികളുടെ പുരോഗതി ശ്രദ്ധിക്കുകയും ഒരൊറ്റ വിതരണ സ്രോതസ്സിൽ നിന്നുള്ള അപകടസാധ്യതകൾ ഒഴിവാക്കുകയും ചെയ്യുക.
2025 ആകുമ്പോഴേക്കും, അലുമിനിയം വിപണി പരമ്പരാഗത ചാക്രിക ഉൽപ്പന്നങ്ങളിൽ നിന്ന് തന്ത്രപരമായ ഉയർന്നുവരുന്ന വസ്തുക്കളിലേക്ക് മാറുകയാണ്. ചൈനയുടെ ഉൽപാദന ശേഷി നയത്തിന്റെ തുടർച്ചയായ ശ്രമങ്ങളും ആഗോള ഊർജ്ജ പരിവർത്തനത്തിന്റെ ആഴത്തിലുള്ള പ്രോത്സാഹനവും ഈ ലോഹത്തെ പണപ്പെരുപ്പത്തെ പ്രതിരോധിക്കുകയും വളർച്ചാ പ്രീമിയം ആസ്വദിക്കുകയും ചെയ്തു. നയ കാഠിന്യം, ഊർജ്ജ സുരക്ഷ, ഡിമാൻഡ് മാറ്റം എന്നിവയുടെ ത്രിമാന കോർഡിനേറ്റുകളിൽ നിക്ഷേപകർ ഒപ്റ്റിമൽ റിസ്ക് റിട്ടേൺ റേഷ്യോ അലോക്കേഷൻ പ്ലാൻ കണ്ടെത്തേണ്ടതുണ്ട്.
പോസ്റ്റ് സമയം: മെയ്-20-2025